【名言】ウォーレン・バフェットから学ぶ6つの教訓 2022年のバークシャーハサウェイ年次総会にて#1

本記事では2022年のバークシャー・ハサウェイの年次総会から、投資家にとって重要な教訓を紹介します。

生き残りをかけたポートフォリオ構築

バークシャーハサウェイのバランスシートを見ると多額の現金を保有していることがわかります。しかし、その現金を使ってもっと積極的に投資を行うべきだという批判があるのも事実です。

そんな中バフェットは、特に2007年から2009年にかけての金融危機のような市場のパニックの際に、会社が常に生き残れるように、十分な現金を保有することの重要性を強調しました。

「我々は常に多くの現金を手元に置いておく」

「歴史上何度かあったし、これからもあるだろう。」

「現金がなければ、次の日に遊べない。 」

「現金は酸素のようなものだ 」

「いつもそこにあるが、数分でも消えたらおしまいだ」

自分のポートフォリオにも同じようなアプローチをとることができます。永久的な損失を被るようなポジションを取ったり、信用取引のような危機的状況に陥ったときに損をするような手法をとらないようにします。現金で緊急用資金を蓄えておくと、自分の人生で避けられない危機を乗り切ることができるのです。

市場のタイミングを計るのではなく、価値を重視すること

バフェットは、株式市場が短期的にどうなるかはわからない、だから「市場のタイミングを計ろう」とするのは投資戦略として間違っている、と株主に注意を促しました。だから、市場のタイミングを計ろうとするのは、投資戦略として間違っているのです。

バフェットは言いました。

「私たちはタイミングを計るのが得意ではなかった」

「しかし、私たちは、お金に見合うだけの利益を得る時期を見極めるのは、それなりに上手だった 」

とも言っています。

バフェットは、2008年の金融危機の際に資金を投入するのが早すぎたと指摘し、2020年3月の機会を「完全に逃した」と述べています。

私たちが自分で投資をするときは、価格がすぐに上がるか下がるかではなく、投資から得られる価値、つまり、その資産が生み出すものに対していくら支払っているかに注目するようにしましょう。

生産性の高い資産を所有すること

投資家は、自分の資金をどこに置くかについて、多くの選択肢を持っています。バフェットは今回も「所有者に価値をもたらす資産」を好んでいることを明らかにしました。株式、債券、不動産、農地など、このカテゴリーに入る投資先はたくさんあります。

最近、暗号通貨が投資対象に登場し、トレーダーやメディアの関心を集めていますが、バフェットは暗号通貨のファンではないことを明言しています。

「もし、あなたが世界中のビットコインを全て所有していると言って、それを25ドルで提供したとしても、私は受け取らないだろう。なぜなら、私はそれで何をするのか？」

とバフェットは言いました。

アパートの所有は家賃収入を生み、農地は食料を生産しますが、ビットコインのような暗号通貨は所有者に何も生み出さない、とバフェットは言います。

「生産的な資産と、前の人が得た以上の金額を次の人が払ってくれるかどうかに依存するものとの違いを説明しているのです」

と彼は言いました。

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